Przejdź do artykułu
2018-03-28 | Głos z rynku

Akcje PKP Cargo poniżej wyceny

Haitong Bank w raporcie z 22 marca (godz. 8:24) obniża rekomendację dla PKP Cargo do NEUTRALNIE z Kupuj, wyznaczając cenę docelową akcji na poziomie 44,25 zł, 37,2 proc. poniżej poprzedniej wyceny spółki, co implikuje 4,1-procentowy potencjał wzrostu.
Akcje PKP Cargo poniżej wyceny (Żródło: Kontext)

Spadek ceny docelowej wynika przede wszystkim z podwyższenia szacunków dotyczących wydatków kapitałowych na lata 2018-2020, a także z obniżenia prognoz zysków spółki na kolejne lata.

Analitycy skorygowali swoje prognozy dotyczące pracy przewozowej oraz jednostkowych cen usługi podstawowej spółki, jak również wybranych jednostkowych kosztów operacyjnych na lata 2018-2020. Co za tym idzie, obniżyli swoje szacunki dotyczące zysku netto PKP Cargo w latach 2018/19/20 odpowiednio o 18/15/5 proc. Mimo to, nadal spodziewają się dynamicznego wzrostu o 116/12 proc. r/r do 177/198 mln PLN w latach 2018/2019 i jedynie umiarkowanego spadku o 17 proc. r/r do 165 mln PLN w 2020 r.

Jednocześnie, po nieoczekiwanym podwyższeniu przez PKP Cargo planowanych wydatków kapitałowych na ten rok oraz spodziewanego jedynie nieznacznego ich spadku w latach 2019-2020, oraz pomimo prognozowanego wzrostu operacyjnego cash flow w tym okresie, analitycy Haitong Bank nie oczekują, aby spółka dokonała wypłaty dywidendy w latach 2018-2020. Z drugiej strony podkreślają, że nie spodziewają się, aby spółka miała jakiekolwiek poważne problemy płynnościowe w krótkim oraz średnim terminie.

Cezary Bernatek, Analityk, Haitong Bank


Zobacz także

Bez wsparcia państwa elektromobilność nie ruszy
Akwizycja pozwala wejść na rozwijające się rynki
WMS dla operatora usług fulfillment
WMS dla operatora usług fulfillment
REKLAMA

Zapisz się do naszego newslettera

Więcej na temat

Co się stanie z pracownikami PKP Cargo?
PKP CARGO z ponad 50 mln zł dotacji na budowę
Grupa PKP CARGO wyznaczyła 8 celów operacyjnych ESG
Grupa PKP CARGO po pierwszym kwartale 2023 r.

Nasze czasopisma

top logistyk 2020
mid 20202
Logo KAIZEN rgb
 

Aktualności

Biblioteka Tekstów